Este Palio mais apimentado surgiu na geração anterior, com cores e adesivos chamativos mas aliados a um detalhe interessante. São inspirados na variante esportiva que o Uno teve nos anos 1980, e que se chamou de 1.5R e mais tarde 1.6R, em óbvia alusão aos motores que usava. Por sua vez, o Palio já nasceu com o 1.8, e se ele não surpreende em comparação ao 1.8R anterior, o estilo renovado fez um ótimo par com o jeitão esportivo.
O carro vem com o 1.8 oito-válvulas de 113/115 cv (gasolina/álcool). Seu peso é relativamente baixo, uma média de 1015 kg entre as versões de duas e quatro portas, e isso lhe proporciona um desempenho até empolgante para os que , indo de zero a 100 km/h em pouco mais de nove segundos. Sua velocidade máxima média é de 190 km/h (dados de fábrica).No interior, o 1.8R remete ao Uno com os famosos cintos de segurança vermelhos. De resto, tem a cabine das outras versões, e tem uma lista de equipamentos tão grande quanto a delas, com a diferença de vir com ar-condicionado, computador de bordo e direção hidráulica de série, entre outros itens.
Por fora ele traz cinco opções de cores, incluindo vermelho que lembra as Ferrari e o chamativo Amarelo Indianápolis das fotos. Já os acessórios estéticos são faróis com máscara negra, rodas de 15 polegadas, spoiler traseiro e grandes adesivos laterais. Seus preços começam em 39.990 para a versão duas portas, e em 41.590 para a quatro portas.
